La Chine a commencé son shopping en Europe. En plein sommet Europe-Asie. Priorité à la Grèce dans laquelle l’Empire du Milieu entend bien renforcer ses positions, dans la plupart des secteurs de l’économie. Avant de voir plus loin. Une stratégie d’infiltration par le maillon faible du continent déjà éprouvée en Afrique.

Après l’Afrique, c’est désormais à la Grèce que la Chine a dévoilé ses charmes tout en yuans sonnants et trébuchants. Pas farouche, en ces temps difficiles, la belle Hellène a immédiatement succombé. L’empire du Milieu a largement éprouvé ses méthodes en Afrique, investissant le continent par ses pays les plus affaiblis, prioritairement des domaines abandonnés par les anciennes puissances coloniales, en particulier le secteur des infra-structures et des matières premières. Les échanges entre l’Afrique et la Chine ont été multipliés par dix depuis 2000, dépassant allègrement les 100 milliards de dollars. Face à la montée des mécontentements sociaux constatés (cf. les émeutes de Yaoundé en février 2008 où des magasins chinois avaient été pillés et des habitants agressés ou bien ceux survenus à Alger en janvier 2009) et surtout soucieux de ne pas mettre tous leurs œufs dans le même panier, les dirigeants chinois sont en quête de nouveaux investissements stratégiques.

Entamant ce week-end une tournée européenne, ce n’est pas par hasard si le premier Ministre Chinois, Wen Jiabao, bien décidé à renforcer ses positions dans le pays, a choisi de poser son premier pied sur le sol grec. Dans ses bagages une délégation de onze entreprises privées et de deux entreprises d’état. En quelques mois, Pékin est devenu le troisième partenaire commercial de la Grèce.

La ruée vers les ports

C’est par ses ports d’attache que la Chine a investi la Grèce. Correspondant de Libération à Bruxelles, Jean Quatremer a fait l’inventaire des investissements chinois : « En novembre 2008, Cosco Pacific, la filiale de gestion portuaire du groupe chinois Cosco, a décroché la concession pour 35 ans de deux terminaux de conteneurs du port d’Athènes, Le Pirée, et l’autorisation d’en construire un troisième, pour un investissement total de 4,35 milliards d’euros. L’appétit de la Chine, qui veut faire de la Grèce sa porte d’entrée en Europe du Sud-est, ne s’arrête pas là : elle veut investir dans tous les ports grecs, mais aussi dans la chaine de transport, que ce soit les chemins de fer (OSE), dont la privatisation à hauteur de 49 % est en cours, ou le transport routier, dont la libéralisation est annoncée, afin d’assurer la circulation de leurs marchandises. La Chine a aussi mis un pied dans la téléphonie grecque, la télévision, la construction (avec un projet d’un complexe hôtelier au Pirée qui en est dramatiquement dépourvu) et même… l’exportation d’huile d’olive. »

Plus récemment encore dans le bâtiment, le tourisme, l’importation de matières grecques comme le marbre, ou l’échange de technologies dans les télécoms. Et le « meilleur » reste à venir. Selon le Wall Street Journal, Cosco entend également se porter acquéreur d’un nouvel aéroport en Crète et d’installations portuaires en voie de privatisation à Thessalonique. Surnommé « Capitaine Wei » par la presse grecque lors de ses visites dans le pays, le président de Cosco envisagerait même de déplacer son siège européen de Hambourg à Athènes. Tout un symbole.

Commentant les chiffres des investissements chinois en Grèce, le très sérieux journal Foreign Policy en venait même à se demander, non sans une certaine ironie : « Pourquoi les Chinois achètent-ils tant de ports grecs ? ». D’un point de vue purement pratique, les énormes bateaux chinois ne sont pas toujours adaptés aux ports européens et Pékin entend créer un « Hub » au Pirée pour redistribuer ses marchandises en Europe.

La Chine fait le boulot que l’UE n’a pas su faire

Une autre partie de la réponse se trouve actuellement à Bruxelles où se tenait les 4 et 5 octobre un sommet Asie-Europe pour déterminer les futurs rapports monétaires entre l’euro et le yuan. La question a dominé les débats laissant même affleurer quelques tensions : les Occidentaux soupçonnent, en effet, la Chine, de maintenir artificiellement leurs devises sous-évaluées. A court terme, l’apport de capitaux peut être appréciée pour la stabilité financière de la Grèce et donc de la zone euro. Mais outre que la garantie chinoise n’est pas, on l’a vu, altruiste, elle trahit en même temps le vide politique du projet européen : « l’UE est en train de louper une nouvelle phase de son intégration, celle de l’intégration par l’investissement » estime d’ailleurs François Godement, professeur à Sciences-Po.

Papandreou exulte, on le comprend, accueillant à bras ouverts ses riches amis. Le quotidien grec de référence Kathimerini, marqué à droite et propriété d’un armateur grec, est plus circonspect, craignant l’accueil des syndicats de dockers : « Les Chinois ont déjà prouvé, avec leur énorme investissement dans un terminal de fret au port du Pirée, que leur intérêt pour la Grèce est à la fois durable et d’une importance stratégique pour le pays. Mais, l’Autorité portuaire du Pirée est une partie de l’appareil d’Etat, qui a fabriqué ses propres lois. Il n’y a qu’une seule solution à un problème comme celui-ci : le Premier ministre Georges Papandréou doit expliquer aux membres les plus réactionnaires du syndicat qu’il ne peut plus y avoir de jeux quand il s’agit de plans d’investissements chinois en Grèce ». Ambiance.

La Grèce, l’Europe du Sud et après...

Hâter la comparaison avec l’Afrique serait hasardeux. Quand les plus angéliques voient là une « aide désintéressée », les esprits avisés des marchés financiers filent la méthode guerrière, appelant Sun Tzu, ridiculement intronisé gourou du management moderne, à la rescousse de leur démonstration pour dénoncer déjà une « annexion » sournoise du pays. Plus simplement. La Chine fait ce que les Européens ont été incapables de faire. Le projet de construction d’un port à containers sur la côte sud de la Crète a bien provoqué des protestations des habitants, qui craignent « la perte d’un mode de vie », et des syndicats ont accusé le gouvernement socialiste de vendre une Grèce affaiblie à la Chine. De là à envisager un rejet massif des populations… Une éventualité que rejette l’exécutif : « Nous ne vendons pas le pays, nous lui donnons de la puissance car nous parlons ici d’investissements qui sont et seront productifs en Grèce ».

D’ici à 2015, les échanges commerciaux pourraient se monter à 6 milliards d’euros. « Avec ses réserves de change, a déclaré Wen Jiabao, la Chine a déjà acheté et a l’intention d’acheter des nouveaux bons du trésor grecs ». L’opération pourrait être répétée en faveur de l’Espagne, du Portugal ou de l’Irlande. Avec l’Islande en ligne de mire. La Chine s’implante également dans les pays d’Europe centrale et orientale, en Hongrie et en Pologne notamment. Des pays baltes aux Balkans, en passant par l’Ukraine, la Biélorussie ou la Moldavie, des sociétés chinoises investissent dans l’immobilier, l’industrie électronique ou l’industrie chimique. S’affirmant comme investisseur providentiel, la Chine place ses pions en Europe. En attendant que les Grecs, et les autres Européens, découvrent que les banques chinoises détiennent, comme les banques occidentales, des dizaines milliards de créances pourries. Le mirifique scénario du renflouement chinois de l’Europe pourrait alors s’effondrer comme un vulgaire paquet de subprimes.

Le Portugal et l’Irlande sont désormais pris au piège d’un surendettement et d’une austérité qui se renforcent mutuellement, en une spirale menant à la dépression, écrit Evans-Pritchard.

Pour des pays privés des mécanismes d’ajustement monétaires, les coupes budgétaires amplifient la récession et le besoin de refinancement. La sortie de crise, suggère-t-il à la suite de Simon Johnson, pourrait requérir une renégociation de la dette. En refusant d’envisager cette possibilité, le FMI et l’Union européenne les condamnent à se saigner pour payer leurs créanciers rubis sur l’ongle.

Vus ainsi, les fonds de soutiens accordés bénéficieront in fine aux seuls créanciers, absouts de toute responsabilité, protégés contre toute perte, note-t-il. En d’autres termes, on exige de ces nations de se sacrifier pour préserver la rente. --- La thèse de la restructuration (puisque la solution inflationniste semble hors de portée) commence à gagner du terrain. L’article de Martin Wolf signalé en brève ces jours derniers explique fort bien quels sont les différents paramètres du problème.

Il préconise la poursuite des déficits publics, mais également une restructuration de la dette privée au détriment des créanciers. Cela paraît inévitable, au vu de la masse de créances fictives (au sens de capital fictif) qui se sont accumulées, et tout spécialement depuis l’emballement financier qui a débuté en 2002. Tant que ce papier surnuméraire n’aura pas été détruit d’une manière ou d’une autre, l’économie réelle restera plombée. Contre Info.

Le Portugal s’est rapproché de la ligne fatidique vendredi, lorsque le quotidien Diario de Noticias a rapporté les propos de trois anciens ministres des Finances avertissant que le pays devrait faire appel au Fonds monétaire international (FMI).

L’un d’entre eux a parlé d’une « imprudente dépendance à la dette extérieure », et un autre d’une « dérive des dépenses publiques ». Peu importe que tous aient été impliqués dans le processus d’adhésion du Portugal à l’euro, un choix politique qui a préparé cette crise et qui enferme aujourd’hui le Portugal dans le piège de la dépression.

Le Portugal avait un solde créditeur net vis-à-vis de l’étranger au milieu des années 1990. L’Union Monétaire en a fait un débiteur net, à hauteur de 109 % du PIB. Voila ce qui advient lorsqu’on réduit subitement les taux d’intérêt de 16 % à 3 %.

Quoi qu’il en soit, ces déclarations ont touché une corde sensible. Les rendements sur la dette portugaise à 10 ans ont bondi à 6,15 %, retrouvant le niveau atteint durant la crise du mois de mai, lorsque l’UE fit face à son « moment Lehman-Brother » et a lancé un plan de sauvetage de 750 milliards d’euros.

António de Sousa, le patron du syndicat des banques portugaises, a déclaré que ses membres sont dans une situation désespérée. Les banques ne peuvent lever de fonds à l’étranger, demeurent « extrêmement fragiles », et n’auront « tout simplement » plus rien à prêter tant que les capitaux étrangers ne seront pas de retour.

Les banques portugaises ne peuvent survivre en comptant sur l’épargne locale. Elles dépendent des financements étrangers à hauteur de 40 % de leurs actifs, selon les chiffres du FMI. C’est la raison pour laquelle une réunion d’urgence a eu lieu vendredi entre le gouverneur de la banque centrale et le président Cavaco Silva. Le gouverneur a déclaré que les flux de financement de l’étranger en direction du Portugal étaient en train de se tarir. Les marchés n’acceptent plus le rythme trop lent des mesures d’austérité budgétaire au Portugal.

Quelques heures plus tard, les dirigeants portugais se sont accordés sur le principe d’un durcissement du nouveau budget 2011, abandonnant l’espoir qu’ils pourraient à la fois éviter des coupes budgétaires et réduire le déficit de 9,3 % du PIB en 2009 à 7,3 %. La première victime pourrait être le train à grande vitesse vers Madrid.

Que peut on attendre de cette austérité budgétaire ? Le total de la dette publique et privée combinée équivaut à 325 % du PIB, contre 247 % pour la Grèce, de sorte que le pays risque déjà d’être entraîné dans une spirale de surendettement. Lisbonne a supprimé des emplois publics depuis plusieurs années. Cela a certainement entravé la croissance, mais pas résolu le problème. La productivité du pays reste bloquée à 64 % de la moyenne de l’UE.

La vérité dérangeante, c’est que le Portugal a perdu une grande partie de sa compétitivité depuis son adhésion à l’Union monétaire, et n’a jamais été en mesure de la retrouver. La « convergence » n’a pas eu lieu.

L’Irlande illustre ce qui arrive lorsqu’on recourt à la purge budgétaire, en réduisant les salaires du secteur public de 13 % - sous les applaudissements de l’élite de l’UE - sans qu’elle soit compensée par une relance des exportations et la politique monétaire. Les obligations irlandaises ont grimpé encore plus haut, à 6, 38 %, un record depuis l’entrée dans la zone Euro.

Cet envol des taux a été déclenché par la publication de deux notes de conjoncture publiées par les banques : La Barclays prévoit que l’Irlande aura peut-être besoin de l’aide du FMI et Willem Buiter, de la Citigroup, estime que l’Irlande « pourrait ne pas être en mesure d’honorer » en même temps les créanciers de la dette souveraine et les créanciers des banques. Le Dr Buiter a également déclaré qu’un défaut de paiement de la Grèce est « un événement de forte probabilité ».

Deux ans après sa purge, l’Irlande enregistre un déficit budgétaire atteignant près de 20 % du PIB. Mais ce chiffre est réduit à 12 % si l’on exclut le sauvetage des banques. La raison pour laquelle le volume de créances douteuses de la banque Anglo Irish continue à augmenter, c’est que l’économie continue de s’enfoncer. Les prix des logements ont chuté 35 %. Le PIB nominal s’est contracté de 19 %.

« La dette de l’Irlande monte comme une montgolfière sans pilote, alors que sa capacité à payer s’est effondrée », avertit Simon Johnson, ex-économiste en chef au FMI. Il estime que le pays a signé un pacte faustien avec l’Union Européenne, l’autorisant à emprunter jusqu’à hauteur de 75 % du PIB auprès de la BCE, tant que les contribuables irlandais serviront de bouclier pour les créanciers européens.

Quoi qu’il en soit, le FMI lui-même est devenu un problème, en agissant comme le bras armé de l’idéologie de l’UE sous la conduite de Dominique Strauss-Kahn. Il n’offre pas de recours car il acquiesce à l’interdiction de l’UE de restructurer la dette.

En Grèce, il soutient une politique qui laissera le pays chargé d’une dette publique atteignant 150 % du PIB au sortir de l’épreuve - permettant ainsi aux créanciers français et allemands de transférer une grande partie du risque vers les contribuables d’Asie via le FMI, et vers les contribuables de l’UE grâce au système de soutien de la zone euro .

M. Strauss-Kahn a engagé à hauteur de 250 milliards d’euros les fonds du FMI pour « sauver » l’Union Européenne, sans l’approbation préalable du Conseil du FMI, provoquant la fureur de ses membres asiatiques. Il a promu la doctrine spécieuse qui affirme que les défauts sur la dette souveraine sont « inutiles, indésirables, et peu probables ».

Disons-le clairement : le Fonds Monétaire International est devenu le promoteur d’une politique incohérente et de l’aléa moral. En août, il a aboli son plafond de crédit et a créé un nouvel outil pour précipiter dans de nouvelles dettes les États qui ont autant besoin que de se tirer une balle dans le pied.

Simon Johnson indique que la solution, pour les parents pauvres de l’Union monétaire, serait un mécanisme de réduction de la dette semblable à celui des « obligations Brady », mis en œuvre en Amérique latine dans les années 1980, qui obligeait les créanciers à partager les difficultés des débiteurs, comme c’était le cas par le passé, et donnait aux débiteurs un moyen de sortir du bourbier.

Pour être juste envers les responsables européens, il faut cependant reconnaitre que le problème auquel ils font face est peut-être tellement énorme que, s’ils laissaient la Grèce, le Portugal et l’Irlande restructurer leur dette, ils risqueraient une contagion instantanée à l’Espagne, et de là à l’Italie. Peut-être n’ont-ils pas vraiment le choix. Si c’est le cas, l’union monétaire a créé un monstre.